Investovanie je skvelý spôsob, ako zhodnotiť svoje peniaze a budovať si finančnú rezervu. Rovnako ako pri každej inej činnosti, aj v investovaní platia určité pravidlá a obmedzenia, ktoré sú určené na ochranu investorov a stabilitu finančných trhov. Niektoré praktiky sú totiž považované za neetické, neférové alebo dokonca nelegálne. V tomto článku vám jednoducho a zrozumiteľne priblížime najznámejšie zakázané spôsoby investovania a obchodovania, aby ste vedeli, čomu sa vyhnúť.
1) Insider trading: Obchodovanie na základe dôverných informácií
Jedným z najznámejších zakázaných spôsobov obchodovania je tzv. insider trading. Insider trading znamená, že niekto obchoduje s cennými papiermi (napríklad akciami) na základe dôverných, neverejných informácií. Tieto informácie môžu byť o dôležitých udalostiach, ktoré ovplyvnia cenu akcií – napríklad o plánovanej fúzii, bankrote alebo novom produkte spoločnosti.
Prečo je to zakázané? Insider trading je nelegálny, pretože človeku, ktorý má prístup k dôverným informáciám (napríklad vedúcemu pracovníkovi firmy alebo členovi dozornej rady), dáva neférovú výhodu oproti ostatným investorom. Keď niekto obchoduje na základe takýchto informácií, môže rýchlo zarobiť veľa peňazí, zatiaľ čo ostatní investori nemajú túto výhodu a môžu na tom stratiť.
Ako sa to trestá? Insider trading sa považuje za vážny prečin, za ktorý môžu hroziť vysoké finančné pokuty alebo dokonca tresty odňatia slobody.
2) Pump and Dump: Nafukovanie ceny a následný predaj
Ďalším zakázaným spôsobom obchodovania je tzv. pump and dump – čo môžeme voľne preložiť ako “nafúknuť a predať”. Tento trik je obľúbený najmä na menších, menej regulovaných trhoch alebo pri obchodovaní s kryptomenami.
Ako to funguje? Pri pump and dump stratégii skupina alebo jednotlivec umelo nafúkne cenu nejakej akcie alebo kryptomeny, pričom používajú rôzne taktiky – napríklad šíria falošné správy o úspechu danej firmy, manipulujú diskusie na fórach alebo sociálnych sieťach. Cieľom je vytvoriť dojem, že hodnota akcie rýchlo stúpa, čo priláka nič netušiacich investorov. Keď cena dosiahne určitú výšku, tí, ktorí túto schému riadili, akcie rýchlo predajú a zinkasujú zisk, zatiaľ čo ostatní investori môžu utrpieť veľké straty, pretože cena akcie následne prudko klesne.
Dôsledky a postihy: Pump and dump je nelegálny, pretože ide o manipuláciu trhu. Takéto praktiky môžu viesť k obvineniam z podvodu a vysokým pokutám.
3) Front-running: Predbehnutie klienta pri obchodovaní
Front-running je situácia, keď obchodník alebo maklér prednostne využije informácie o plánovanom nákupe alebo predaji, ktoré ešte nie sú verejne dostupné, aby si zabezpečil zisk.
Príklad: Predstavte si, že maklér vie, že jeho klient plánuje nakúpiť veľké množstvo akcií konkrétnej firmy, čo pravdepodobne zvýši ich cenu. Namiesto toho, aby najprv vykonal objednávku klienta, kúpi tieto akcie pre seba alebo svoju firmu a následne ich predá, keď cena stúpne.
Prečo je to zakázané? Tento spôsob obchodovania je zakázaný, pretože maklér má konať v záujme klienta a nie vo svoj vlastný prospech. Front-running je považovaný za zneužitie dôvery klienta a v niektorých prípadoch za krádež.
Dôsledky: Za front-running môžu hroziť licenčné pokuty, straty pracovného miesta alebo dokonca právne sankcie.
4) Wash trading: Umelé nafukovanie objemu obchodov
Wash trading alebo tzv. “umývanie obchodov” je praktika, pri ktorej obchodník nakupuje a predáva rovnaké cenné papiere súčasne alebo v krátkom slede, čím vytvára ilúziu vysokého objemu obchodov. Cieľom je oklamať ostatných investorov, aby si mysleli, že o dané akcie je veľký záujem, a tým ich motivovať k nákupu.
Ako sa to prejavuje? Pri wash tradingu môžu byť transakcie fiktívne alebo riadené medzi spriaznenými stranami tak, aby to vyzeralo, že cena akcie stúpa kvôli zvýšenému záujmu. V skutočnosti ide len o manipulatívne správanie, ktoré nemá žiadny reálny základ.
Tresty za wash trading: Wash trading je považovaný za manipuláciu trhu a za neférovú praktiku, ktorá poškodzuje dôveru investorov. Takéto správanie je zakázané na väčšine regulovaných trhov, pričom za porušenie môžu hroziť vysoké pokuty a zákazy obchodovania.
5) Spoofing: Zavadzanie trhu falošnými objednávkami
Pri spoofingu obchodník zadáva falošné príkazy, ktoré nemá v úmysle uskutočniť, len aby manipuloval cenové pohyby na trhu. Môže napríklad vložiť veľké množstvo objednávok na nákup akcií, čím vytvorí dojem, že je o akcie veľký záujem. Keď cena stúpne, obchodník objednávky zruší a akcie predá za vyššiu cenu.
Dôsledky spoofingu: Spoofing je zakázaný, pretože ide o úmyselné zavádzanie, ktoré môže spôsobiť nestabilitu na trhu. Za takéto praktiky hrozia vysoké pokuty, zákaz obchodovania a dokonca trestné stíhanie.
Prečo sú tieto praktiky zakázané?
Všetky tieto praktiky poškodzujú dôveru investorov, znižujú transparentnosť a vytvárajú neférové podmienky na trhu. Cieľom regulácií a zákazov je zabezpečiť, aby všetci investori mali rovnaké možnosti a férové podmienky na základe skutočných informácií a trhových síl. Obchodovanie s dôverou a férovosťou je základom zdravej ekonomiky a fungovania trhov.
Ako investovať bezpečne a legálne?
Aby ste sa vyhli problémom a mohli pokojne spávať, držte sa týchto zásad:
- Obchodujte transparentne: Vyhýbajte sa informáciám, ktoré nie sú verejne dostupné, a investujte na základe verejných údajov a analýz.
- Nepodliehajte nátlaku na rýchly zisk: Buďte skeptickí voči „zaručeným tipom“ alebo náhlym pohybom cien bez jasného vysvetlenia.
- Obráťte sa na regulované trhy a profesionálov: Regulované burzy a licencované finančné firmy sú povinné dodržiavať pravidlá na ochranu investorov.
Držaním sa týchto zásad nielenže chránite svoje investície, ale tiež prispievate k zdravému a férovému investičnému prostrediu.